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全球外汇监管收紧的当下我们该何去何从

在谈今天的主题之前,站长先带大家了解下外汇行业的监管。全球外汇监管比较严格的有美国的NFA、欧洲的ESMA、英国FCA、瑞士FINMA和澳大利亚ASIC等。


起初,大家首推的监管机构便是美国的NFA。不过自08年金融危机以后,为了降低金融风险,NFA规定在2009年5月15日之后,取消平台的锁单功能,也就是不能做对冲交易,另外还有“先入先出”的规则,比如你连续多了两单欧美,那么出场的时候,只能先出第一单,才能出第二单,纠结吧!

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同时,最高50倍杠杆,不能设置止盈止损以及对于资金量的要求等等,令外汇保证金零售业务一度淡出美国市场。从此江湖再无NFA!目前市场上可见的NFA正规监管的平台也就盈透、嘉盛和oanda这几家,遥想当年,NFA可是比如今的FCA要火的多啊!


然后再说说FCA:

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自从2018年1月3日欧盟实施了金融监管法规MiFID II后,FCA做了以下调整:

提交所有交易活动的记录报告(包括所交易产品、报价、执行速度和信息、清算等);限制交易杠杆比例(根据客户交易经验给予不同的杠杆比例);限制交易者的持仓头寸;禁止滥售EA等自动化交易系统,需要进行长期测试,被证明能盈利后才可出售;经纪商必须公开报价;经纪商必须公布年度报告(交易执行情况等)。


以上几条是对平台和个人交易者影响很大,对平台而言,是加了多重的紧箍咒,对与个人交易者而言,对持仓头寸以及杠杆的限制,更是令外汇保证金交易的模式失去了优势。


2018年,或许FCA监管之下的平台将会陆续退出零售业务或者更改监管机构,最终与NFA的命运一样,江湖再无FCA!


再聊一下ESMA:

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2018年3月27日欧洲证券及市场管理局(ESMA)发布声明称,禁止提供二元期权,以及限制向个人投资者提供差价合约(CFDs)交易。声明还包括了以下限制措施:


零售客户开仓头寸杠杆限制从30:1调整为2:1。其中,主要货币对的杠杆限制为30:1;非主要货币对、黄金和主要指数的杠杆限制为20:1;除黄金以外的商品和非主要股指的杠杆限制为10:1;单个公司股票的杠杆限制为5:1;加密货币的杠杆限制为2:1。


此前ESMA就监管新规进行公开咨询时,绝大多数人认为ESMA的杠杆限制、强制平仓规则的新规意义都不大,并不能帮助交易者有效地规避风险。更有57%的受访者表示“非常有可能”会转向一些提供更高杠杆、不受欧盟或英国监管的经纪商/平台;还有23%受访者表示“有可能”。这意味着,80%的投资者(交易者)可能会换经纪商/平台,这不仅会把投资者推向监管之外的风险之地,还会打压整个欧盟零售外汇行业发展。


尽管如此,盛宝银行、eToro、嘉盛英国等实力较为雄厚的欧洲零售外汇经纪商则对监管新规表示支持和理解。嘉盛集团表示,相信这些措施有助提升整个行业的标准,其中包括遏制对缺乏投资经验的投资者进行过度的营销,以及强制披露的要求,以确保所有客户充分理解外汇及差价合约的交易风险。


最后说一下今天的重点ASIC:下载.jpg

澳大利亚金融监管机构——澳大利亚证券与交易委员会(ASIC)近日针对该国的零售外汇、差价合约(CFDs)以及二元期权等金融衍生品行业发出警告,呼吁零售差外衍生品业者积极改善。这份报告引发了行业对ASIC未来将收紧包括杠杆等政策的忧虑。


ASIC在一份主题为《Improving practices in the retail OTC derivatives sector》的报告中表示,在针对澳大利亚57家零售衍生品提供商活动的调查显示,所有提供的金融产品对投资者构成了金融风险,这些行为不符合ASIC的预期,已经呼吁OTC衍生品业者改进其做法。


ASIC在报告中指出,这些包括零售外汇、差价合约及二元期权等OTC衍生品业者提供的产品及做法,存在以下几点不足:


误导性营销宣传、定价方式不透明、风险管理方法不充分、交易对手监管不力和其他不适当的处理方法等。


自2018年4月4日开始,ASIC规定任何持有澳洲金融服务牌照(AFSL)的公司都必须执行新的客户资金报告义务;同时要求零售客户资金隔离存放,禁止使用客户资金作为运营资本。其中像激石和IC Markets等平台都公开表示大力支持。


澳大利亚ASIC的这份报告再次引发了业界有关监管当局进一步收紧政策的忧虑。英国FCA及欧盟ESMA相继下调交易杠杆比例后,行业人士预计澳大利亚ASIC也将跟随这一步伐。


综上所述,瑞士FINMA还没有发出任何声明和报告,预计其监管的像Dukascopy 银行等平台将来会受到越来越多投资者的青睐。ASIC监管的平台在正式声明没有出来以前还可以接着使用。喜欢低杠杆低风险而且资金量大的朋友也可以接着用ESMA、FCA和NFA监管的平台。

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